Skillnaden mellan socialism och liberalism är att liberalismen betonar individens frihet att ha makt över sitt eget liv, medan socialismen istället betonar kollektivets makt. En liberal person kan till exempel anse att en individ är fri att starta företag och tjäna så mycket pengar den vill, medan en socialist istället skulle vilja ha ett statligt ägande av företaget där vinsten delas jämt bland folket.